跟著大師投資去—跟著香港首富李嘉誠．錢進越南

前言 

一向被認為市場嗅覺靈敏、投資眼光精準的香港首富李嘉誠，錢進越南了。除了李嘉誠投資的房地產之外，越南還有哪些產業適合進場的呢?

本文 

今年二月俄烏戰爭爆發，李嘉誠拋售英國電訊發射塔、英國配電業務UK Power Networks及曾是瑞銀集團英國總部所在的倫敦5 Broadgate商廈。接著，四月開始，豪砸800億美元，大手筆投資越南房地產及基礎設施。

長實集團攜手歐力士及萬盛發．共組國際富豪聯盟 

根據《西貢時報》報導，李嘉誠旗下的長實集團和日本歐力士集團（ORIX Group）攜手，透過當地合作夥伴Van Thinh Phat（萬盛發集團）牽線，與越南胡志明市長潘文邁舉行會談，商討投資胡志明市，很有可能會在胡志明市引進高階商辦大樓、商業中心與高級住宅等。 

歐力士集團是日本最大的非銀行金融集團，總資產高達852億美元，在全球27個國家和地區建立金融帝國。萬盛發集團是越南本土頂級企業，而李嘉誠是世界級投資老闆，這樣的國際富豪組合，不發也難。

越南經濟發展潛力巨大，國際大廠紛紛加碼 

李嘉誠的巨大投資一直是市場的風向球。從李嘉誠退出歐洲後選擇越南，說明越南經濟發展潛力巨大。越南近年來發展迅速，韓國三星集團幾乎把所有生基基地移向越南，英特爾、富士康等全球巨頭今年初選擇繼續在越南追加投資。越南也帶動東協國家的發展潛力，頗為顯著。

蘋果布局印度、越南，分散供應鏈 

在全球疫情催化，加上中國疫情影響導致供應鏈中斷的影響，蘋果對產業鏈布局的思路正在發生變化。目前中國蘋果供應鏈公司在越南投資設廠，就有立訊精密、歌爾股份、藍思科技等，以應對蘋果供應鏈風向的變化。 

21世紀經濟報導，印度和越南是承接蘋果產能主要陣地，不過印度以台系組裝廠居多，越南則是中國果鏈供應商去投資設廠。 

目前在印度，有台灣的鴻海、和碩與緯創三家果鏈代工廠設廠；中國蘋果供應鏈公司在越南投資設廠的就有立訊精密、歌爾股份、裕同科技、藍思科技、領益智造、美盈森、伯恩光學。 

隨著iPad的生產線在越南建立，加上先前已經有的AirPods產線，越南將承包蘋果兩項主要產品的部分產能。日經指出，將產能自中國移至越南，

反映蘋果持續努力分散供應鏈，凸顯越南對蘋果的重要性日益升高。

越南帶動東協國家的發展潛力

越南在為期三十餘年的革新開放下，搖身一變成為亞洲乃至全球經濟增長速度最快的經濟體之一，目前也是東南亞第四大經濟體，且市場普遍看好在出口、外資投資及消費這三駕馬車帶動下，未來經濟發展前景大有可為。 

越南今年首季GDP年增率已達5.03%，高於同期中國的4.8%、新加坡的3.4%；而國際貨幣基金(IMF)、亞洲開發銀行、世界銀行等機構法人也預估，越南今年的經濟增長率上看6.5％以上。在疫情最肆虐的二○及二一年，越南的GDP依然增長2.9%及2.58%，證明越南擁有絕對的抗壓性。 

根據標普全球（S&P Global）的數據，越南的製造業PMI表現與眾不同，5月比4月更好，由51.7成長到54.7，造就2021年4月以來最高水準，而且是連續8個月呈現擴張好景。

越南人口紅利，有利於未來發展 

越南經濟發展主要運用人口紅利發展製造業，人口總數雖然還不到一億，卻有超過一半的人口屬於青壯年勞動力，可承接許多從全球轉移過去的中低端製造業，再加上越南本身也大力發展對外貿易，於1995年加入東協、2007年加入WTO，並與多個主要經濟體簽署自由貿易協定，包含歐盟、中日韓、東協本身，以及跨太平洋夥伴全面進步協定（CPTPP）等，成為全球簽訂區域貿易協定最多的國家之一。 

越南等東南亞國家現在具有勞力便宜的優勢，可以降低國際廠商的成本。中國產業不斷升級，許多被淘汰的產業也大量轉移到東南亞，帶動當地經濟發展。

河內房價創5年新高 

越南對房地產和基礎設施的需求也將繼續上升。據越南媒體《河內時報》報導，河內房價已創5年新高。另根據當地媒體《VNExpress》報導，越南胡志明市，這一季住宅房價竟比去年同期暴漲四成！在平陽、同奈等鄰近省份也有6％的房價漲幅。至於當地Ａ級商辦在這一季房租也漲了5.1％。

買地與工資成本上升．越南低階製造業撤離 

今年（2022）不少成衣、製鞋業台商，與國外品牌大廠近期表示，越南低階製造業獲利低，主要是買地與工資成本都上升，獲利愈來愈薄。當地政府也不再鼓勵這類勞力密集產業來設廠。目前正規劃要撤離改遷他國。 

根據藍濤亞洲總裁黃齊元分析，以往越南外商設廠最旺的地方多在南部，且是勞力密集、獲利低的成衣、製鞋產業。近年設廠都轉往北部，多是高科技製造，包括了韓國三星、台灣富士康、華碩、和碩，在當地設廠比比皆是。 

由於這些企業需要相對高水準人才，薪資福利也相對優厚。因此，黃齊元認為，當成衣製鞋業者退場中，反而正是越南產業在升級、百姓收入提高的明證。

年輕人紅利，促使越南成Fintech強國 

越南人民對於科技適應接受度強，疫情快速推進數位變革。其實，東南亞最先進的Fintech（金融創新），就在越南，本土電子錢包應用MoMo，就是越南的一隻獨角獸。 

據《路透社》報導，越南第一大電子錢包MoＭo，近期估值已超過20億美元，主因是在疫情封城期間，大家大量改用電子錢包，結果讓該企業去年營收暴增近一倍。

IT網路與電商物流業快速擴張 

疫情也讓當地電商活絡，越南已成東南亞地區中，僅次印度、成長最快的電商市場。有越南版亞馬遜之稱的電商業者TIKI，現在也因快速成長，估值達6億美元。台灣大哥大也看好後勢，去年入股2.7％。 

今年首季第一波商辦房租漲，據當地商用房產仲介商Colliers Vietnam指出，疫情以來，當地IT網路與電商物流業快速擴張，是新興熱門產業，四處搶租的大多是這類公司。

教育、醫藥器材也能在越南搶得一片天 

此外，越南家庭變富裕後，將會愈來愈重視教育，以及個人的健康醫療。因此，引進這類商品服務會大受歡迎。

越南股市吸睛，買盤進駐 

據研究機構報告指數，越南股市規模比上一年增長近四倍，且自2012年開始，每日交易額已超過10億美元門檻，比兩年前高出十倍，使越南成為東協聯盟第二大流動性市場，甚至超過新加坡和印尼，僅次於泰國。 

日盛越南機會基金研究團隊分析，推動越南股市發展的動力來自國內投資者，占市場交易總額的87%。股市體現個人投資者的大規模參與，個人帳戶數量在2018年12月至2021年期間增長兩倍多。據越南證交所統計，至今年4月底，國內投資者開戶數年增率高達66.8%，投資熱潮有機會活化股市表現。 

因應最新狀況，越南證券委員會(SSC)發起多項變革，不僅致力股票交易透明化、降低期貨對股票現貨市場影響，並將恢復公布自營商交易資料。 

在外資方面，日盛越南機會基金研究團隊分析，越南持續吸引外資進駐，即便4月股市拉回，外資仍持續買超，包括香港首富李嘉誠4月會見越南胡志明市市長，籌畫基礎建設、住房、醫療及數位化等投資項目，顯示越南經濟成長與企業獲利受法人肯定。